“2025中国企业竞争力年会”于12月9日至10日在北京召开。安信基金成长投资部副总经理池晨森在致辞中指出，从需求和供给两方面分析，医药领域，尤其是创新药和医疗器械的海外板块，以及供给侧出清后的传统医药板块，蕴藏着重大投资机会。
需求方面，池晨森认为，国内整体需求将缓慢复苏，大量投资机会集中在新需求增量的地方，以创新为主要驱动力。 “创新不仅能挖掘国内不必要的需求，也能帮助康普希拓展海外市场。未来创新药将不断释放潜力。”他强调。
医疗器械出口海外又一大亮点需求增加的 ht。池晨森表示，国内优质装备企业在海外市场潜力巨大。 “一些龙头企业的海外营收占比已接近50%，但基于海外扩张，其全球市场份额仅为3%左右。”他表示，随着中国企业竞争优势的增强和海外经营经验的积累，医疗器械的全球化将打开广阔的增长空间。由此可见，他对创新药（包括他国）需求和医疗器械全球化两条主线持乐观态度。
虽然供给侧整体投资机会不如需求侧，但结构性机会不少。池晨森分析，近年来，内需增速放缓，不少行业出现经营受限。推动供给侧出清和优化竞争格局。 “能够熬过行业低谷的企业往往韧性更强，有望在下一个需求复苏周期释放更多增长弹性。”
对于供给侧投资标的，池晨森认为传统医药行业不乏机会。 “在中药、制药、第三方诊断等领域，可以挖掘供给侧发生重大变化的企业，这些企业将最先受益于行业的复苏。”
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